[장내뉴스] 미국 자본시장 호황은 이제 시작…트럼프 규제개혁 기대 [뉴욕마감]

16일(현지시간) 뉴욕증시에서 다우존스 지수는 전 거래일 대비 68.42포인트(0.16%) 하락한 43,153.13을 기록했다. S&P 500 지수도 12.57포인트(0.21%) 내린 5,937.34를 나타냈다. 나스닥은 172.94포인트(0.89%) 떨어져 지수는 19,338.29로 거래를 마감했다.

이날 세계 시가총액 1위 기업인 애플이 4.04%나 하락하면서 전체 평균을 끌어내렸다. 지난해 8월 초 이후 최대 하락폭이다. 중국에서 아이폰16의 판매량이 크게 둔화되고 있다는 소식이 악영향을 미친 것으로 풀이된다.

하지만 이날 호실적을 내놓은 모건스탠리는 4% 이상 상승했고, 뱅크오브아메리카(BOA)는 예상을 상회하는 실적을 내놨지만 투자자들 기대에 못미친 탓인지 주가는 1% 가까이 하락했다. 팩트세트에 따르면 4분기 실적을 보고한 기업의 77%가 기대치를 뛰어넘는 호실적을 발표했다.

글로발트 인베스트먼츠의 수석 포트폴리오 매니저인 케이스 뷰캐넌은 "투자자들 대부분은 이 강세장을 더 유지해서 또다른 상승 촉매를 얻고자 한다"며 "하지만 그런 만큼 시장은 무거워지고 지치기도 하기에 최근 은행들의 상승세보다 더 주목할 만한 동인이 필요하다"고 말했다.

크리스토퍼 윌러 연준이사 "올해 수차례 금리인하도 가능"

미국 중앙은행 임원이 예상을 깨고 올해 여러차례 금리인하가 가능할 거라는 전망을 내놓았다. 매파로 돌아선 연방준비제도(Fed)가 다시 긴축완화에 나설 수 있다는 예상이다.
이날 연준 이사인 크리스토퍼 월러는 "인플레이션이 예상대로 완화되면 중앙은행은 올해 여러 차례 금리를 인하할 수 있다"고 말했다. 윌러는 CNBC 인터뷰에서 첫 번째 인하가 올해 상반기에 이루어질 것으로 예상하며, 이후 가격과 실업률 등 경제 데이터가 협조된다면 추가적인 인하도 이어질 것이라고 덧붙였다.

월러는 "인플레이션에 대한 데이터가 양호하게 나오거나 그 경로가 계속된다면 시장이 예상하는 것보다 더 빨리 금리인하가 이루어질 것으로 확신한다"며 "그 속도와 인하 폭은 모두 데이터에 의해 결정될 것"이라고 전제했다. 금리인하를 한번에 0.25% 포인트 수준으로 가정하면 3~4차례 인하가 가능할 거란 예상이다.

윌러는 그러나 반대의 경우에 대해서도 가능성을 열어두었다. 그는 "데이터가 협조하지 않고, 끈적끈적한 인플레이션이 많이 일어난다면, 다시 2차례로 돌아가거나 심지어 한차례 인하에 머물 수도 있을 것"이라고 말했다.

월러의 발언에 따라 시장 트레이더들은 금리인하 가능성에 대한 베팅을 늘렸다. CME페드와치에 5월 금리인하 가능성은 약 50%로 상승했다. 연말까지 두차례 인하에 대한 기대도 45%에서 약 55%로 상승했다.

연준 인사의 비둘기파적인 예상은 최근 물가지표가 예상보다 완화적으로 나타나면서 불거졌다. 지난 12월 소비자물가지수(CPI)는 전년비 3.2%로 둔화됐고, 식품 및 에너지를 제외한 근원 CPI 상승률은 전월비 0.2%로 0.1%p 하락했다.

윌러는 "지금 당장은 인플레이션이 목표에 도달할 것으로 보인다"며 "2024년에 보았던 연간 고정성은 사라지기 시작할 것"이라고 기대했다. 이어 "저는 다른 동료들보다 인플레이션이 낮아질 것이라고 조금 더 낙관한다"며 "그것이 정책 경로에 대한 제 전망을 확신하게 한다"고 강조했다.

연준은 이달 28~29일에 정례회의(FOMC)를 연다. 시장은 1월에 금리 변동 가능성을 일축하고 있다. 윌러도 이에 대해 "1월에는 무슨 일이 일어날지 좀 봐야 할 것"이라며 "우리는 서두를 생각은 없다"고 덧붙였다.

미국 대형은행 호황 시작…M&A-IPO 시장 열린다

미국의 투자은행들이 대선을 전후로 거래 활동이 늘리면서 사상 최대의 분기 실적을 기록하고 있다. 일각에선 금융권 호황이 이제 시작된 것에 불과하다는 낙관이 제기된다.
이날 CNBC는 4분기에 JP모건체이스 트레이더들은 전분기 대비 21% 증가한 70억 달러의 매출을 달성했는데 이는 사상최대 실적이라고 평가했다. 골드만삭스 역시 같은 기간 주식 분야에서 134억 달러의 매출을 올려 최고치를 경신했다.

월가의 실적호전세는 중앙은행이 2년간 인플레이션과 씨름을 마친 결과로 풀이된다. 금리인하가 지난해 9월부터 시작되면서 뱅커들이 갈망하던 금융시장 환경이 조성됐다는 분석이다. 게다가 시장친화적인 도널드 트럼프 전 대통령이 다시 11월 대선에서 승리하면서 은행들은 다양한 규제개혁을 기대하기 시작했다.

월가는 그동안 규제 불확실성과 더 높은 차입비용에 의해 실적이 억제됐다는 평가를 얻었다. 때문에 이들은 몇 년 동안 경쟁사를 매수하거나 스스로의 사업부를 매각 및 구조조정 하는 방식으로 수익률을 맞춰왔다.

모건스탠리의 최고경영자(CEO)인 테드 픽은 "법인세 인하와 합병 승인의 순조로운 진행에 힘 입어 기업경영 환경이 나아질 것"이라며 "최근 거래 파이프라인의 활동은 지난 5~10년 사이에 가장 강력했다"고 평가했다.

채권과 주식 발행을 포함한 자본시장 활동은 이미 지난해부터 회복되기 시작했다. 딜로직에 따르면 지난해 관련 시장은 전년비 25% 커졌다. 월가는 최근 몇 년간 부진했던 기업상장공모(IPO) 시장의 회복도 기대하고 있다. 데이비드 솔로몬 골드만삭스 CEO는 "미공개 기업들로부터 상당한 (IPO) 수요가 들어오고 있다"며 "자본시장 규제가 개선될 경우 전반적인 거래 욕구도 증가할 것"이라고 예상했다.